近期爱仕达（002403）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　经营业绩

　　爱仕达在2025年一季度实现营业总收入6.49亿元，较去年同期下降5.08%。归母净利润为589.18万元，同比大幅下降71.28%。然而，扣非净利润达到133.89万元，同比增长147.03%，显示出公司在主营业务上的盈利能力有所改善。

　　盈利能力

　　尽管毛利率提升至32.38%，同比增加了3.53个百分点，但净利率却从去年同期的3.11%降至1.01%，降幅达67.58%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效，但在整体盈利水平上仍面临较大挑战。

　　费用控制

　　销售费用、管理费用和财务费用合计1.81亿元，占营业收入的比例为27.90%，较去年同期增长了5.61个百分点。特别是财务费用的增加，可能对公司利润产生了一定影响。

　　资产负债情况

　　截至报告期末，爱仕达的货币资金为4.12亿元，同比增长13.29%；应收账款为6.19亿元，同比减少5.70%。有息负债总额为15.58亿元，同比减少了3.48%。值得注意的是，公司的流动比率仅为0.76，表明短期偿债能力存在一定压力。

　　现金流状况

　　每股经营性现金流为0.15元，同比大幅增长567.13%，显示出公司在经营活动中的现金流入有所改善。但考虑到货币资金占总资产比例仅为8.8%，且近3年经营性现金流均值与流动负债的比例较低，公司仍需关注现金流的稳定性。

　　总结

　　总体来看，爱仕达在2025年一季度的业绩表现较为平淡，营业收入和净利润均出现不同程度的下滑。虽然扣非净利润和毛利率有所提升，但净利率的大幅下降以及较高的财务费用和债务压力，使得公司未来的经营和发展面临一定不确定性。建议投资者密切关注公司的现金流和债务状况。